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资本热捧的人工智能为何在金融领域四处碰壁

发布时间:2020-03-27 03:20:00

资本热捧的人工智能,为何在金融领域四处碰壁?

去年的AlphaGo,今年的Libratus,人工智能的风潮在各行业涌动。

金融领域也不例外,智能投顾成为金融科技的新宠儿。

去年开始,传统金融机构入局,资本热情异常,智投行业一片欣欣向荣,不乏重塑行业、诞生独角兽的野心。

如果智能投顾有一个形象,它应该是一个稳健、温和的机器人,它没有摧枯拉朽的力量,它倡导健康理性,也无法做到永胜不败。

被保本保息,刚性兑付等惯坏的贷投资人,在股市中习惯投机,急速获利的用户,他们是否会喜欢这个机器人?

01强势崛起

12月6日,招行在深圳有个小发布会,却没料到,在行业内掀起了轩然大波。

旋即,在招行新上线的APP5.0中,出现了一个叫摩羯智投的蓝色标识,它是招行推出的智能投顾产品。

为什么叫摩羯?

摩羯星座,代表的精神是智慧、稳重、严谨、纪律,招商银行回应了友的疑惑,这些正是投资理财所要具备的要素。

蓝色的摩羯小机器人的诞生,对于智能投顾行业来说,是一个不容忽视的信号。

此前,智能投顾只是创业公司的战场,大家都在摸索突围阶段,在质疑中蹒跚。

大家之前甚至疑惑,这是不是一群人小打小闹、创造了一个伪概念,璇玑CEO郑毓栋认为,只有行业大佬进入智能投顾这个行业,才说明这个行业大有可为

智能投顾的风潮,在中国最大的商业银行入场后,瞬间被推向顶峰。

实际上,智能投顾火热的背后,是整个人工智能技术的集中爆发。

2016年3月,机器人AlphaGo大胜李世石,人类一败涂地;今年,AlphaGo化身master重出江湖,连续60局无一败绩;另一人工智能Libratus,在大河赌场赢得德扑胜利,斩获20万美元奖金。

人机对弈的失败,像只蝴蝶,轻轻扇动翅膀,搅动了行业对智能的憧憬和将被取代的恐慌。

未来十年,出现最多的独角兽公司,肯定是人工智能公司,创新工场CEO李开复在演讲中说道。

人工智能会首先落地在数据最大、最快能产生价值的领域,李开复认为,比如说,金融领域的银行、保险、券商、智能投顾、AI量化基金。

而人工智能在金融的运用,最先冒尖的,就是智能投顾。

所谓智能投顾,就是机器人投顾,取代的是以前投资顾问的角色。

对于人工智能的兴起,我们是既兴奋又恐慌,涟漪资本创始人夏翌称,整个投资行业,对人工智能的心情是复杂的。

机器取代了个人投资顾问的角色,未来是否会取代专业投资机构的投资经理人?

在种种复杂的心情下,资本对人工智能变得极度热情。

国外美国智能投顾代表Wealthfront,目前已获得了12.9亿美元融资;国内,弥财、财鲸、理财魔方、蓝海智投等早期智能投顾项目,也获得了千万级融资。

据知名管理咨询公司科尔尼预测,到 2020 年,智能理财市场规模将突破 2.2 万亿。

资本的火热和传统金融机构的入局,市场一片欣欣向荣。

而行业的现状,真的一帆风顺吗?

02获客之难

在行业发展初期,业内人士认为,国内智能投顾发展面临三大难题:监管、模型和用户。

去年证监会曾强调,发现互联平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的,将依法予以查处。

实际上,监管不是针对智能投顾,而是打击没有牌照的机构,顶着智能投顾的名义,代销基金。

年末,招行摩羯的出现,再次表明了监管的态度,有牌照资质的机构,安心探索;没有牌照的,就安心研究技术,别乱碰销售。

另一方面,智能投顾通过一年多的摸索,基本已解决数据模型的问题。

之前外界普遍认为,因缺乏行业大数据,中国又是政策市,导致模型很难确立。

但实际上,市场的数据和产品的数据都是非常标准化的,璇玑CEO郑毓栋解释,虽然某一个基金产品可能是近几年才出现的,但整个市场,比如美股市场、A股市场、黄金市场,这些数据都是特别久的,足够搭建算法模型。

因为中国的国情特殊,不是所有的数据都适用,需要一定的清洗。

互金行业专家顾崇伦表示,一些极端的数据,诸如2006股改前、黑天鹅事件等,这些数据,不适合放在通用模型中。

也就是说,数据并不缺,剔除极端数据后,已足够搭建模型。

解决了监管、模型问题之后,行业现在最难突破的,是获客等生存问题。

很多平台运营了一段时间后,发现获客很难,即便注册后,智能投顾表现不稳定后,用户就马上流失,某智能投顾平台负责人称,这一流失,就是永久性流失。

获客,才是智能投顾面临的最大挑战,顾崇伦表示,直到现在,依然是创业公司最大的软肋。

这实在不能怪智能投顾,中国的投资用户的心理,实在算不得健康。

国内用户投资偏好两极分化严重:一种是赌徒心理,喜欢刺激的追涨杀跌,信奉短期翻倍,以炒股的散户为主要代表。

另一部分,是绝对保守、风险厌恶用户,他们习惯把钱存在银行,或尝试一些相对安全的货币基金。

对于这两类用户,智能投顾这个小机器人不太讨喜。

智能投顾的优势,在于长期稳健的分散投资,是一个控制风险波动的产品,郑毓栋称,短期投资,智能投顾的优势并不能展现,以璇玑为例,去年来看它的收益不能算高,短期还有些小幅的亏损。

也就是说,智能投顾擅长的是长期投资,而非短期投机。

激进的用户,瞧不上智能投顾的收益;保守的用户又担心资金的保本问题。

在贷行业爆发后,中国还产生了一批新的理财用户。

最开始,P2P平台就是以高息迅速罗一批种子用户,顾崇伦表示,但这种简单粗暴的获客方式,显然不适合温吞的智能投顾平台。

《华尔街见闻》曾挑选了一些代表性平台,以中等风险为标准,对比了不同智能投顾平台去年下半年收益表现:

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